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投资三大策略及误区

时间:2019-10-01  作者:洛阳小散户

股票之所以难做,很大的一个原因是不管什么策略,总有让你煎熬的时候,前几天知乎有人问,考上清华和股票稳定盈利,哪个难。答案是要看稳定盈利的定义,如果是每天稳定1个点,那应该比考清华还难,因为清华至少有人能考上,而每天一个点,估计没人做的到,股票从来不是稳定的,它总是大部分时间呆若木鸡,不知道哪天,就突然暴涨暴跌。

而普通人类的思考方式,却和这种非线性的规律截然相反,普通人类,人性深处都是追求稳定,可预测,确定性的。所以市场上有非常多的老(pian)师(zi)在兜售可预测和确定性。这样的课程是最容易吸引新股民的。我见过非常多的股民,偷偷的告诉我,某某群,某某老师,短线成功率非常高,我跟着做了几个月了,赚了多少多少钱,这算客气的。还有人直接劝我,你这股不行了,现在是啥啥板块牛市,你拿着这些不是和政策做对吗。

这些新股民在一段行情中,由于某些大师的精准预测,会产生对大师和确定性的极度推崇。而时间最终会教育所有股民,任何策略,都有其不为人知的地方,在限制着它的收益率,不可能出现一个策略即有稳定性,又有收益率,大自然的规律就是要限制复利增长。


股市一些常见的策略和它们的坑:

1)趋势跟踪,趋势跟踪的核心逻辑是,上升途中,任何卖出都是错的,除了顶部。下降途中任何买入都是错的,除了底部。主打的口号是,截断亏损,让利润奔跑。在牛市里总是听到股评说的,牛市不言顶,封低买入,其实并不是真正的趋势跟踪,真正的趋势跟踪是,下跌某个幅度后要止损掉,重新上升超过高点再重新买入。核心是买高不买低。这一点大部分所谓的趋势跟踪者都没有做到,很多人都是调整后买入。那么所有的老师都会告诉你趋势跟踪的好处,什么能吃到大部分鱼身,而放弃风险最大的鱼尾。为什么很多人最终会失败,我的观察结论是,很少有人会被告知趋势跟踪的劣势,或者说趋势跟踪要受到煎熬。造成,人们抱着很大的希望进入趋势跟踪的梦想中,结果很长时间见不到效果,最终忍耐不了,亏损收场。那么趋势跟踪的煎熬是什么,趋势跟踪是说股市涨跌一定有连续的趋势,在涨一倍的过程中,一定是先涨了20%,那么我在涨20%的时候,买入,然后在顶部跌了15%的地方卖出。则中间的趋势被我吃掉。听起来很美好,但是没人关心,震荡行情,比如你对趋势的定义是涨10%,那么刚好有一年的行情是,涨10%,就转头下跌,跌10%,你刚卖出,又重新上涨。这个过程你将不断的买卖,两头打脸。有人说我可以定为5%,你刚改了,然后这次下跌5%,又重新上涨,你可能这次准备先等等,不要急着买,结果股票一路飞奔,涨了2倍。所以趋势跟踪看起来很美好,但是你要清楚最终它会以它的方式来限制你的收益率,不可能让你抓到每次趋势,无论大小。你最终只能做出一个决定,10%为趋势,小于这个的,我要付出成本。只有你认清了现实,知道收益率终将会合理化,才能慢慢接受煎熬。

2)价值投资。价值投资核心逻辑是和公司上一条船,公司发展超出它的估值预期,则股价会上涨。价值投资比其他技术派更坑人,因为它告诉你,价值不会缺席只会迟到。其他的技术派,至少你能快点把钱亏完,然后回归正常生活,继续赚钱。而价值投资可能让你坚持10年,10年如果没赚钱,黄花菜都凉了。价值投资的坑是啥,主要是2个,1是分析对了,但股票就是不涨,这很常见,投资港股的很多朋友都知道,其实A股也是有的。市场大部分时间是以风格来作为第一筛选条件的,比如这几年风格是成长大盘蓝筹股,那茅台海天能涨到天上,而某些小盘股,哪怕它也成长,但也挡不住跌的鼻青脸肿。你苦苦坚持2年,等你怀疑人生的时候,刚卖掉,它图图图2个月竟然创新高了。这到底是价值回归还是炒作,都很难分清。第二个坑是股价总是提前于你的分析,哪怕你已经非常努力了。这个经历很多人都有,比如前几天提到的长安汽车,股价都已经腰斩了,业绩还是那么好看,以至于很多人都还在补仓,结果半年后业绩才真正表现出来。所以价值投资也并不能让你100%的取得你预期的20%,30%的年化收益,而且还很可能让你几年的坚持空手而归。

3)技术指标。技术指标就是市场上最常见的,也是大部分初学者会接触到,比如macd,kdj,布林线,等等非常多。技术指标其核心,无外乎追涨杀跌,或追跌杀涨。市场上大部分技术分析的源头都是来自于券商,券商输出的要义就是风险要来了,赶快卖出,或者,机会来了,赶快买入。其实它的潜台词是,赶快交佣金。而它们绝不会告诉你,你每年的佣金加起来基本和本金一样多了。你每年在苦苦支撑,已经是个中高手,却只能维持个平平业绩,而你交的佣金却高到你想象不到。为什么会出现很多短线高手,甚至很多人都说自己那个老师指导,成功率非常高,其实这正是技术指标存在的原因,就是高成功率,只要超过50%的成功率,你就会明显感觉到不可思议,给人的感觉就是赚钱真容易。那高成功率背后是什么,其实是低赔率,和偶尔来一次绝杀,什么意思,大家可以回想一下自己的经历,是不是连续一段时间非常顺,几乎每个股都可以短期内赚到钱,但是每个股赚的也不是太多,5个点,8个点。这叫低赔率。结果突然某一天行情急转直下,大跌3天,你没有卖出,可能是指标钝化,可能是你不忍,你恐惧贪婪,总之最终你一算,2个月白干,3天全亏完。这就是偶尔的绝杀。所以看起来很美好的技术分析,最终也无法带来超出想象的收益,最大的可能是你成长为经验丰富嗅觉敏感的高手,经常赚钱,但多年后,才发现自己交了几十万的佣金,赚的钱却不比利息高多少。


所以我想说的是不管是什么策略,最终都要先有一个预期,合理的预期,如果你考不了清华,那概率上说,成为徐翔的概率其实比考清华更小。如果你做趋势跟踪,目标是抓到牛市,那么中间几年的任务就是不断的止损,最多优化成上涨后加仓。忍受煎熬是股市的常态.

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